tayabourrg
2023-06-09, 08:11 AM
মৌলিক বিশ্লেষণ হল এমন একটি পদ্ধতি যা একটি সম্পদের অন্তর্নিহিত মূল্য মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়, সাধারণত একটি স্টক, বন্ড বা পণ্য, এর মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অন্তর্নিহিত কারণগুলি পরীক্ষা করে। এতে সম্পদ বা এর পিছনে থাকা কোম্পানির স্বাস্থ্য এবং সম্ভাবনাগুলি মূল্যায়ন করার জন্য বিভিন্ন অর্থনৈতিক, আর্থিক এবং গুণগত কারণগুলি বিশ্লেষণ করা জড়িত। মৌলিক বিশ্লেষণের লক্ষ্য হল একটি সম্পদের মূল্য বেশি, অবমূল্যায়িত বা বাজারে মোটামুটি মূল্য নির্ধারণ করা।
মৌলিক বিশ্লেষকরা বিস্তৃত কারণ বিবেচনা করেন, যার মধ্যে রয়েছে:
আর্থিক বিবৃতি: একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি, যেমন ব্যালেন্স শীট, আয় বিবৃতি, এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতি বিশ্লেষণ, তার আর্থিক স্বাস্থ্য, লাভজনকতা, এবং নগদ প্রবাহ উত্পাদন মূল্যায়ন করতে।
ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ: কোম্পানির ব্যবসায়িক মডেল, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, বাজারের অবস্থান এবং শিল্প গতিশীলতার মূল্যায়ন। এতে রাজস্ব বৃদ্ধি, বাজারের শেয়ার, পণ্যের গুণমান এবং ব্যবস্থাপনা দলের মতো বিষয়গুলি বিশ্লেষণ করা অন্তর্ভুক্ত।
অর্থনৈতিক অবস্থা: সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির মূল্যায়ন যা সম্পদের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে, যেমন সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি, জিডিপি বৃদ্ধি এবং সরকারী নীতি। এই কারণগুলি সামগ্রিক শিল্প বা বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে যেখানে সম্পদ কাজ করে।
শিল্প বিশ্লেষণ: নির্দিষ্ট শিল্প বা সেক্টরের পরীক্ষা যেখানে সম্পদ কাজ করে। এর মধ্যে শিল্পের প্রবণতা, প্রতিযোগিতা, নিয়ন্ত্রক পরিবেশ, প্রযুক্তিগত অগ্রগতি এবং কোম্পানির সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অন্য কোনো কারণের মূল্যায়ন জড়িত।
ম্যানেজমেন্ট মূল্যায়ন: কোম্পানির ম্যানেজমেন্ট টিমের গুণমান এবং দক্ষতার মূল্যায়ন, তাদের ট্র্যাক রেকর্ড, কৌশলগত সিদ্ধান্ত এবং কর্পোরেট গভর্নেন্স অনুশীলন সহ।
কোম্পানির খবর এবং ঘটনা: কোম্পানির সাথে সম্পর্কিত খবর, ঘোষণা এবং ইভেন্টগুলি পর্যবেক্ষণ করা যা এর কার্যক্রম, আর্থিক বা খ্যাতিকে প্রভাবিত করতে পারে।
মৌলিক বিশ্লেষণের লক্ষ্য একটি সম্পদের অন্তর্নিহিত মূল্য এবং এর বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য চিহ্নিত করা। যদি বিশ্লেষণ থেকে বোঝা যায় যে একটি সম্পদকে অবমূল্যায়ন করা হয়েছে, তবে এটি একটি ক্রয়ের সুযোগ উপস্থাপন করতে পারে, যখন একটি সম্পদ যাকে অতিমূল্যায়িত বলে মনে করা হয় তা বিক্রির সুযোগ নির্দেশ করতে পারে। মৌলিক বিশ্লেষণ সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়, মূল্য বিনিয়োগকারীরা এবং যারা স্বল্প-মেয়াদী বাজারের ওঠানামার পরিবর্তে অন্তর্নিহিত মৌলিক বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে চান।
মৌলিক বিশ্লেষকরা বিস্তৃত কারণ বিবেচনা করেন, যার মধ্যে রয়েছে:
আর্থিক বিবৃতি: একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি, যেমন ব্যালেন্স শীট, আয় বিবৃতি, এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতি বিশ্লেষণ, তার আর্থিক স্বাস্থ্য, লাভজনকতা, এবং নগদ প্রবাহ উত্পাদন মূল্যায়ন করতে।
ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ: কোম্পানির ব্যবসায়িক মডেল, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, বাজারের অবস্থান এবং শিল্প গতিশীলতার মূল্যায়ন। এতে রাজস্ব বৃদ্ধি, বাজারের শেয়ার, পণ্যের গুণমান এবং ব্যবস্থাপনা দলের মতো বিষয়গুলি বিশ্লেষণ করা অন্তর্ভুক্ত।
অর্থনৈতিক অবস্থা: সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির মূল্যায়ন যা সম্পদের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে, যেমন সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি, জিডিপি বৃদ্ধি এবং সরকারী নীতি। এই কারণগুলি সামগ্রিক শিল্প বা বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে যেখানে সম্পদ কাজ করে।
শিল্প বিশ্লেষণ: নির্দিষ্ট শিল্প বা সেক্টরের পরীক্ষা যেখানে সম্পদ কাজ করে। এর মধ্যে শিল্পের প্রবণতা, প্রতিযোগিতা, নিয়ন্ত্রক পরিবেশ, প্রযুক্তিগত অগ্রগতি এবং কোম্পানির সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অন্য কোনো কারণের মূল্যায়ন জড়িত।
ম্যানেজমেন্ট মূল্যায়ন: কোম্পানির ম্যানেজমেন্ট টিমের গুণমান এবং দক্ষতার মূল্যায়ন, তাদের ট্র্যাক রেকর্ড, কৌশলগত সিদ্ধান্ত এবং কর্পোরেট গভর্নেন্স অনুশীলন সহ।
কোম্পানির খবর এবং ঘটনা: কোম্পানির সাথে সম্পর্কিত খবর, ঘোষণা এবং ইভেন্টগুলি পর্যবেক্ষণ করা যা এর কার্যক্রম, আর্থিক বা খ্যাতিকে প্রভাবিত করতে পারে।
মৌলিক বিশ্লেষণের লক্ষ্য একটি সম্পদের অন্তর্নিহিত মূল্য এবং এর বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য চিহ্নিত করা। যদি বিশ্লেষণ থেকে বোঝা যায় যে একটি সম্পদকে অবমূল্যায়ন করা হয়েছে, তবে এটি একটি ক্রয়ের সুযোগ উপস্থাপন করতে পারে, যখন একটি সম্পদ যাকে অতিমূল্যায়িত বলে মনে করা হয় তা বিক্রির সুযোগ নির্দেশ করতে পারে। মৌলিক বিশ্লেষণ সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়, মূল্য বিনিয়োগকারীরা এবং যারা স্বল্প-মেয়াদী বাজারের ওঠানামার পরিবর্তে অন্তর্নিহিত মৌলিক বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে চান।