Crude Oil ফান্ডামেন্টাল ও টেকনিক্যাল এনালাইসিস। 2025

[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/304054125.jpg[/IMG]
ক্রুড অয়েল (CL) সাপ্তাহিক চার্টে, মূল্য সাময়িকভাবে MACD সূচকের লাইনটির নিচে নেমে গিয়েছিল, তবে দ্রুতই পুনরুদ্ধার ঘটেছে। নতুন সপ্তাহের শুরুতে মূল্য এই লাইনের উপরে থাকা অবস্থায় ট্রেডিং শুরু হয়েছে, এবং এখন মূল্য 71.44 রেজিস্ট্যান্স টেস্ট করছে। মার্লিন অসসিলেটরের সিগন্যাল লাইন শূন্য থেকে ঊর্ধ্বমুখী হচ্ছে, যা তেলের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী মোমেন্টামের সম্ভাবনা নির্দেশ করছে। এই টেকনিক্যাল বিষয়গুলো বিবেচনা করে, 69.74 এবং 68.45-এর দিকে আরও দরপতনের সম্ভাবনা কম। বরং, 75.16-এর দিকে মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি। তেলের মূল্য 71.44-এর ওপরে স্থিতিশীল হলে, MACD লাইনের 73.44-এর রেজিস্ট্যান্স পৌঁছানোর সম্ভাবনা উন্মুক্ত হবে। যদি মূল্য 73.44-এর ওপরে থাকে, তাহলে পরবর্তী ঊর্ধ্বমুখী লক্ষ্য হবে 75.16। H4 টাইমফ্রেমে, MACD লাইনটি 71.44 লেভেলে উপরে চাপ সৃষ্টি করছে, যা একটি গুরুত্বপূর্ণ রেজিস্ট্যান্স জোনে পরিণত হুএছে। এই জোনের নিশ্চিত ব্রেকআউট এই লেভেলের ওপরে মূল্যের বুলিশ মুভমেন্টের সম্ভাবনা আরও শক্তিশালী করবে এবং ক্রেতাদের নিয়ন্ত্রণ উল্লেখযোগ্যভাবে শক্তিশালী করবে। এই সময়ে, মার্লিন অসসিলেটরের পজিটিভ টেরিটরিতে প্রবেশের সম্ভাবনা রয়েছে, যা আরও তেলের মূল্যের ঊর্ধ্বমুখী মোমেন্টামের সম্ভাবনা নির্দেশ করবে।

[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/2141310298.jpg[/IMG]
অপরিশোধিত তেল (WTI) মার্কিন অপরিশোধিত তেলের (WTI) মূল্য বর্তমানে $70.30–$73.50 রেঞ্জের মধ্যে অবস্থান করছে এবং কিছু সময়ের জন্য এই রেঞ্জের মধ্যে ওঠানামা চলমান থাকতে পারে। বর্তমানে সরবরাহ ও চাহিদার মধ্যে ভারসাম্যের কারণে এই পরিস্থিতি বিদ্যমান রয়েছে। এই ভারসাম্যের ফলে স্বল্পমেয়াদে WTI-এর মূল্যের উল্লিখিত রেঞ্জের ঊর্ধ্বসীমা পুনরায় পৌঁছানোর সম্ভাবনা রয়েছে।

যুক্তরাষ্ট্রে অপরিশোধিত জ্বালানি তেলের উত্তোলন ও রফতানি বেড়েছে। মার্কিন এনার্জি ইনফরমেশন অ্যাডমিনিস্ট্রেশ� � (ইআইএ) থেকে জানা গেছে, এ সময় দেশটিতে মজুদ বেড়েছে ৪৬ লাখ ব্যারেল। ফলে গত সপ্তাহে অপরিশোধিত জ্বালানি তেলের আন্তর্জাতিক বাজার আদর্শ ব্রেন্টের দাম দশমিক ৭ শতাংশ কমে ব্যারেলপ্রতি ৭৩ ডলার ৯০ সেন্টে নেমেছে।
[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/666934638.jpg[/IMG]

[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/1000712199.jpg[/IMG]
আগামী দিনগুলোতে, তেল ও গ্যাস বাজারে অস্থিরতার মাত্রা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে, বিশেষ করে প্রত্যাশিত অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের এবং গুরুত্বপূর্ণ নীতিনির্ধারকদের সম্ভাব্য বিবৃতির কারণে। বর্তমানে, গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত গ্রহণের আগে সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেলের দিকে বিশেষ মনোযোগ দেওয়া উচিত। ব্রেন্ট ক্রুড বা অপরিশোধিত তেলের বর্তমান পরিস্থিতি ব্রেন্ট ক্রুড তেলের ফিউচারের দর ব্যারেল প্রতি $72–73.75 রেঞ্জের মধ্যে স্থিতিশীল অবস্থায় রয়েছে। $70-70.7 লেভেলের সাপোর্ট গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করছে, যা আরও দরপতন প্রতিরোধ করছে, তবে রেজিস্ট্যান্স লেভেল উপরের দিকে মূল্য বৃদ্ধিকে সীমাবদ্ধ করছে। এই পরিস্থিতিতে, ট্রেডারদের পরস্পরবিরোধী বিভিন্ন কারণের মধ্যে ভারসাম্য বজায় রেখে সিদ্ধান্ত নিতে হবে। ব্রেন্ট ক্রুডের দর $70 লেভেল ব্রেক করে নিচের দিকে গেলে, বিয়ারিশ প্রবণতা আরও শক্তিশালী হবে এবং মূল্য $68 বা তার নিচের লেভেলে নেমে যেতে পারে। অন্যদিকে, ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় পরবর্তী লক্ষ্যমাত্রা হবে $75 এর লেভেল, যা মূল্যকে $78 পর্যন্ত নিয়ে যেতে পারে।
মূল অনুঘটক: ইতিবাচক ও নেতিবাচক বিষয়াবলী ভূ-রাজনৈতিক পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করা এখনও বেশ কঠিন একটি কাজ বলে মনে হচ্ছে। সাম্প্রতিক সংকেত অনুসারে, রাশিয়া-ইউক্রেন সংঘাতে যুদ্ধবিরতির সম্ভাবনা বিলম্বিত হতে পারে। এটি তেলের বাজারের জন্য একটি ইতিবাচক কারণে, কারণ চলমান উত্তেজনা মূল্য নির্ধারণে ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা বাড়িয়ে তুলতে পারে। এশিয়া থেকে আশাব্যঞ্জক খবর এসেছে: চীনের ফেব্রুয়ারির উৎপাদন সংক্রান্ত PMI প্রতিবেদনের ফলাফল প্রত্যাশার চেয়ে অনেক ইতিবাচক ছিল। এটি বিশ্বের বৃহত্তম জ্বালানি আমদানিকারকের কাছ থেকে স্থিতিশীল চাহিদার আশাবাদ বৃদ্ধি করেছে। তবে, বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক পূর্বাভাস নিয়ে এখনও অনিশ্চয়তা বিরাজ করছে। ডোনাল্ড ট্রাম্পের শুরু করা বাণিজ্য যুদ্ধের পুনরাবৃত্তি বৈশ্বিক জিডিপি প্রবৃদ্ধিকে ধীর করতে পারে, যা তেলের চাহিদার ওপর চাপ সৃষ্টি করবে। ইরান ও রাশিয়ার ওপর আরোপিত নিষেধাজ্ঞাগুলো এখনো এশিয়ায় সরবরাহের ওপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলেনি। তবে, যদি এই দেশগুলোর শ্যাডো ফ্লিটের ওপর আরও বিধিনিষেধ আরোপ করা হয়, তাহলে জাহাজের প্রাপ্যতার প্রতিযোগিতা তীব্র হতে পারে, যা সরবরাহ শৃঙ্খলার ওপর প্রভাব ফেলতে পারে। গ্যাস: প্রবৃদ্ধি নিয়ে প্রশ্ন ন্যাচারাল গ্যাস ফিউচারের মার্কেটে বর্তমানে বুলিশ প্রবণতা বিরাজ করছে, তবে চলমান প্রবণতার সঙ্গে কারেকশন দেখা যাচ্ছে, যার গভীরতা নির্ধারণ করা কঠিন। প্রধান লেভেলগুলো হচ্ছে: রেজিস্ট্যান্স: $3.887 – ডিসেন্ডিং ট্রেন্ডলাইনের জোন। সাপোর্ট: $3.567 – সম্ভাব্য লেভেল যেখানে চাহিদা বৃদ্ধি পেতে পারে। ন্যাচারাল গ্যাসের দর রেজিস্ট্যান্স লেভেল ব্রেক করে উপরের দিকে বুলিশ প্রবণতা পুনরায় শুরু হতে পারে, অন্যদিকে সাপোর্ট লেভেলের নিচে দরপতন হলে মূল্য $3.45 বা তারও নিচে নেমে যেতে পারে।
এই সপ্তাহের গুরুত্বপূর্ণ ইভেন্ট
মার্চ 4: API থেকে মার্কিন তেল মজুদের তথ্য।
মার্চ 5: EIA পরিসংখ্যান, চীনের ন্যাশনাল পিপলস কংগ্রেসের সূচনা।
মার্চ 7: মার্কিন শ্রম বাজার সংক্রান্ত প্রতিবেদন, ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার জেরোম পাওয়েলের বক্তব্য, এবং বেকার হিউজেস রিগ কাউন্টের প্রকাশনা।

[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/769983465.jpg[/IMG]
WTI - ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট: তেলের মূল্যের খুব বেশি বৃদ্ধির সম্ভাবনা নেই

তেলের দাম সেপ্টেম্বর ২০২৪-এর পর সর্বনিম্ন লেভেল থেকে পুনরুদ্ধারের চেষ্টা করছে। তবে, স্বল্পমেয়াদে এই রিবাউন্ড দীর্ঘস্থায়ী হওয়ার সম্ভাবনা কম। বিনিয়োগকারীরা এখনও ডোনাল্ড ট্রাম্পের শুল্ক নীতির সম্ভাব্য অর্থনৈতিক প্রভাব এবং এর ফলে জ্বালানির চাহিদার উপর সম্ভাব্য প্রভাব নিয়ে উদ্বিগ্ন। একইসাথে, OPEC+ এপ্রিল থেকে তেল উৎপাদন বৃদ্ধি করার পরিকল্পনা নিশ্চিত করেছে, যা অপরিশোধিত তেলের দামের উপর উল্লেখযোগ্য চাপ সৃষ্টি করছে। তবে, তেলের মূল্যের নিম্নমুখী প্রবণতা সীমিত হতে পারে, কারণ ট্রাম্প হুঁশিয়ারি দিয়েছেন যে ইউক্রেনের যুদ্ধ বন্ধ না হলে রাশিয়ার বিরুদ্ধে নতুন নিষেধাজ্ঞা আরোপ করা হতে পারে। রয়টার্সের প্রতিবেদন অনুসারে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ইউক্রেন যুদ্ধ বন্ধের শর্তে রাশিয়ার জ্বালানি খাতে নিষেধাজ্ঞা শিথিল করার বিষয়টি বিবেচনা করছে। এটি মার্কেটে অনিশ্চয়তা সৃষ্টি করেছে, যা তেলের দামকে প্রভাবিত করছে। এছাড়া, শুক্রবার প্রকাশিত প্রত্যাশার তুলনায় মার্কিন শ্রমবাজার সংক্রান্ত প্রতিবেদনের দুর্বল ফলাফল ফেডারেল রিজার্ভের একাধিক সুদের হার হ্রাসের সম্ভাবনা আরও দৃঢ় করেছে। এর ফলে মার্কিন ডলারের দর নভেম্বরের পর থেকে সর্বনিম্ন লেভেলের কাছাকাছি অবস্থান করছে, যা ডলারভিত্তিক কমোডিটিগুলোর জন্য সহায়ক হতে পারে এবং অপরিশোধিত তেলের দরপতন সীমিত রাখতে পারে। বাজার পরিস্থিতি সামগ্রিকভাবে, তেলের বাজার এখনও চাপের মধ্যে রয়েছে, এবং বিনিয়োগকারীদের নিষেধাজ্ঞা সংক্রান্ত তথ্য এবং রাজনৈতিক সংবাদ সতর্কতার সাথে পর্যবেক্ষণ করা উচিত। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ তেলের সাম্প্রতিক দরপতনের পর, ট্রেডারদের লক্ষ্য করা উচিত যে RSI (রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স) ওভারসোল্ড জোনের কাছাকাছি রয়েছে, এবং MACD ইনডিকেটরের নিম্নমুখী প্রবণতা থেমেছে কিনা। এই সংকেতগুলো বিবেচনায়, নতুন শর্ট পজিশন ওপেন করার ক্ষেত্রে সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত এবং এর পরিবর্তে স্বল্পমেয়াদী কনসোলিডেশন বা সাময়িক রিবাউন্ডের জন্য অপেক্ষা করা উচিত, তারপর পরবর্তী পদক্ষেপ নেওয়া যেতে পারে।

ব্রেন্টের দর $65-এ পৌঁছানো কেবলমাত্র ঝড়ের আগের নিস্তব্ধতা কেন?
[IMG]http://forex-bangla.com/customavatars/1695186401.jpg[/IMG]
ব্রেন্ট ক্রুড বর্তমানে টিকে থাকার জন্য লড়াই করছে, এটি এমন একটি সময় যখন ইরানে সম্ভাব্য সামরিক হামলার আশঙ্কা ও মার্কিন শুল্ক কূটনীতিতে নতুন মোড় দেখা যাচ্ছে। অন্যদিকে, প্রাকৃতিক গ্যাস এখন চাপের মুখে আছে—চাহিদা হ্রাস এবং টেকনিক্যাল কারেকশনের অনিশ্চয়তাই এর পেছনের মূল কারণ। চলুন এই নাজুক ভারসাম্যের পেছনের চালিকাশক্তিগুলো বিশ্লেষণ করি এবং দেখি পরবর্তী দিকনির্দেশনা কী হতে পারে। তেলের মৌলিক বিশ্লেষণ বর্তমানে তেলের বাজারকে তিনটি বোর্ডে খেলা একটি দাবার ম্যাচের মতো মনে হচ্ছে: রাজনীতি, চাহিদা এবং মজুত। রাজনৈতিক ফ্রন্ট: যুক্তরাষ্ট্র ইরানের উপর অর্থনৈতিক চাপ অব্যাহত রেখেছে। নতুন করে ২০টি কোম্পানিকে লক্ষ্য করে নিষেধাজ্ঞা আরোপ করা হয়েছে, যারা চীনে ইরানি তেল সরবরাহ করে। কূটনৈতিক মোড়: ভারত কার্যত তার "অয়েল অ্যামনেস্টি" সম্প্রসারণ করেছে, দেশটি আরও তিনটি রাশিয়ান ইনসুরারকে স্বীকৃতি দিয়েছে যারা পরিবহন ঝুঁকি বহন করছে। এই ধরনের ভূ-রাজনৈতিক পরিস্থিতিতে, ডোনাল্ড ট্রাম্প আবারও একটি মূল্য-নির্ধারক বিষয় হিসেবে ফিরে এসেছেন। গোল্ডম্যান স্যাকসের একটি গবেষণায়, যেখানে তার ৯০০টির বেশি টুইট বিশ্লেষণ করা হয়েছে, দেখা গেছে—তেলের ক্ষেত্রে ট্রাম্পের "কমফোর্ট জোন" হলো যখন এটির মূল্য ব্যারেলপ্রতি $40–50 থাকে। অর্থাৎ, ব্রেন্টের দর বর্তমানে $65–66-এ অবস্থান করছে বলে ধরে নেওয়া যায়, ওয়াশিংটন মূল্য কমাতে সরাসরি ও পরোক্ষ পদক্ষেপ নিতে পারে—বিশেষ করে মার্কিন প্রেসিডেন্টের কাতার ও সংযুক্ত আরব আমিরাত সফরের আগে, যেখানে "তেলের মূল্যের স্থিতিশীলতা" একটি নিঃশব্দ পূর্বশর্ত। তবুও, ব্রেন্টের মূল্য যে গত দুই সপ্তাহের মধ্যে উচ্চস্তরে রয়েছে, তার কিছু কারণ আছে: মার্কিন ডলারের দুর্বলতা, নিষেধাজ্ঞা সংক্রান্ত বক্তব্যের তীব্রতা বৃদ্ধি, এবং যুক্তরাষ্ট্র-চীনের আলোচনা থেকে মার্কেটে কিছুটা আশাবাদ ফিরে আসা। এই ইতিবাচক বিষয়গুলো API-এর সর্বশেষ প্রতিবেদনের থেকে আসা নেতিবাচক পরিসংখ্যানের চমককে ছাপিয়ে ভারসাম্য এনে দিয়েছে, যেখানে দেখা গেছে—মার্কিন অপরিশোধিত তেলের মজুত 4.29 মিলিয়ন ব্যারেল বেড়েছে (যেখানে প্রত্যাশা ছিল 2.4 মিলিয়ন ব্যারেল হ্রাস)। এখন ট্রেডাররা অফিসিয়াল EIA প্রতিবেদনের দিকে দৃষ্টি দিচ্ছে।

ব্রেন্টের টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্রেন্টের দর বর্তমানে $66.00–66.50 রেঞ্জের গুরুত্বপূর্ণ রেজিস্ট্যান্সে আটকে আছে এবং এখনো $68.50 লেভেল ব্রেক করার চেষ্টা করছে—যেটি পূর্বের সেল-অফ জোন ছিল। তাৎক্ষণিক সাপোর্ট $65.60-এ রয়েছে। তার নিচে রয়েছে $64.20 এর লেভেলে—এপ্রিল মাসে এই লেভেল থেকেই পূর্ববর্তী ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্টের সূচনা হয়েছিল। যদি EIA প্রতিবেদনের ফলাফল আশানুরূপ না হয়, তাহলে $65.60-এর ব্রেক করে একটি নিম্নমুখী কারেকশন দেখা যেতে পারে। তবে আপাতত মার্কেট স্ট্রাকচার ইঙ্গিত দিচ্ছে, ভূরাজনৈতিক পরিস্থিতির কারণে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় থাকতে পারে।