USD Index এনালাইসিস

[EmonFX]

গত বুধবার বাজারের অংশগ্রহণকারীরা ফেডের সুদের হারের সিদ্ধান্তের প্রকাশের আশা করছিলেন এবং ফলাফল কারো জন্যই বিস্ময়কর ছিল না। প্রত্যাশিত হিসাবে, হার 0.50% বৃদ্ধি পেয়েছে। সুদের হার 4 বার (জুন, জুলাই, সেপ্টেম্বর, নভেম্বর মাসে) 0.75% বাড়ানোর পর ফেড কর্তৃক আর্থিক কড়াকড়ির গতিতে এটিই প্রথম মন্থরতা। এবং এখনও, আমরা এখনও ফেডের সিদ্ধান্ত প্রকাশের সময় এবং বিশেষ করে পরবর্তী সংবাদ সম্মেলনের সময় বাজারে অস্থিরতার তীব্র বৃদ্ধি দেখেছি। এভাবেই বাজারের অংশগ্রহণকারীরা ফেডারেল রিজার্ভের প্রধান জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতায় প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিলেন, যিনি বলেছিলেন যে "এফওএমসি মূল্যস্ফীতির ঝুঁকিগুলিকে ঊর্ধ্বমুখী হিসাবে দেখতে চলেছে", এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক "এখনও যথেষ্ট সীমাবদ্ধ নীতিতে পৌঁছেনি। " একই সময়ে, পরবর্তী "সিদ্ধান্তগুলি তাদের সামগ্রিকতার আগত ডেটার উপর নির্ভর করবে," পাওয়েল আরও বলেছিলেন।

ফেডের সুদের হারের পূর্বাভাসও 2023 সালের শেষ নাগাদ 5.1%-এ সংশোধিত হয়েছে (সেপ্টেম্বরে ঘোষিত 4.6% থেকে বেড়ে)। ডলার ফেড সভার ফলাফলে তীব্র প্রতিক্রিয়া জানায়, যদিও তাৎক্ষণিকভাবে বুধবার নয়, কিন্তু পরের দিন। বৃহস্পতিবার, ডিএক্সওয়াই ডলার সূচক 1% এর বেশি বেড়েছে, 104.00 এর উপরে জোন ভেঙ্গেছে। তা সত্ত্বেও, dxy এর নিম্নগামী গতিশীলতা এখনও রয়ে গেছে, এবং সামগ্রিকভাবে ডলার চাপের মধ্যে রয়েছে।

পরের সপ্তাহ সম্ভবত এখনও নতুন ট্রেডিং সুযোগ এবং গুরুত্বপূর্ণ প্রকাশনা দিয়ে আমাদের খুশি করবে। তবে বছরের শেষের দিকে যতই কমবে ট্রেডিং ভলিউম এবং ব্যবসায়ীদের তৎপরতা। আগামী সপ্তাহের শেষে, বিশ্ব বড়দিন উদযাপন করবে (বেশিরভাগই ক্যাথলিক দেশগুলিতে)। যাইহোক, বাজারের অংশগ্রহণকারীরা কানাডা, যুক্তরাজ্য, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের গুরুত্বপূর্ণ ম্যাক্রো পরিসংখ্যান এবং চীন ও জাপানের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির বৈঠকের ফলাফলের প্রকাশের দিকেও মনোযোগ দেবে।

[EmonFX]

ইউএস ডলার ইনডেক্স (dxy) বৃহস্পতিবার প্রথম দিকে 104.10 এর কাছাকাছি অবস্থান করছে। এটি করার ফলে, গ্রিনব্যাকের গেজ বনাম ছয়টি প্রধান মুদ্রা তিনটিতে প্রথম দৈনিক লাভ প্রিন্ট করে, এছাড়াও এক সপ্তাহের মধ্যে সবচেয়ে বড় পতনকে একত্রিত করে, কারণ বাজারে সাম্প্রতিক একত্রীকরণ সত্ত্বেও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি বন্ডের ফলন দৃঢ় থাকে। মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ফলন দৃঢ় থাকে যদিও স্টক এবং অন্যান্য ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ সাম্প্রতিক লাভের ছাঁটাই করে, যা ফলস্বরূপ মার্কিন ডলার সূচক (dxy) শক্তির উপর ভিত্তি করে। কারণটি আজকের ইউএস কনফারেন্স বোর্ড (সিবি) ডিসেম্বরের কনজিউমার কনফিডেন্স পরিসংখ্যানের আগে সতর্ক মেজাজের সাথে যুক্ত হতে পারে, 101.00 বনাম 100.00 পূর্বে প্রত্যাশিত।
এটা লক্ষণীয় যে আগের দিন এক সপ্তাহে dxy সবচেয়ে বেশি কমেছে কারণ গ্রীনব্যাক ব্যবসায়ীরা ব্যাঙ্ক অফ জাপান (boj) অ্যাকশনের কারণে মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের কম জাপানি বন্ড কেনার আশঙ্কা করেছিল৷ জাপান হল মার্কিন ট্রেজারি*বন্ডের সবচেয়ে বড় ধারক*এবং সর্বশেষ পদক্ষেপটি টোকিওকে বাইরে প্রবাহিত করার চেয়ে দেশে আরও বেশি তহবিল রাখতে দেয়।

ইউনাইটেড স্টেটস ট্রেজারি বন্ডের ফলন আগের দিন বেড়েছে কিন্তু 10-বছরের ফলন দুই বছরের তুলনায় বেশি বেড়েছে এবং তাই ইল্ড কার্ভ ইনভার্সন কমিয়েছে যা মন্দার হ্রাসের সম্ভাবনার পরামর্শ দেয় এবং ইউএস ডলার সূচক (dxy) এর উপর ওজন করতে পারে। তাতে বলা হয়েছে, ইউএস 10-বছরের ট্রেজারি ফলন 3.69% এর তিন সপ্তাহের উচ্চতার কাছাকাছি পিষেছে যেখানে দুই বছরের বন্ড কুপন প্রেস টাইম দ্বারা 4.26% এর কাছাকাছি থাকে। অন্যত্র, বিশ্বব্যাংকের ড্রাগন জাতির জন্য প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস কমিয়ে দেওয়া এবং মন্দার আশঙ্কার সঙ্গে লড়াই করার জন্য নীতিনির্ধারকদের প্রস্তুতি, বাজারের মনোভাবকে সমর্থন করা এবং ইউএস ডলার সূচকের উপর ওজনের কারণে চীনের আরও বিনিয়োগের আশা। একই লাইনে মার্কিন সিনেটের $1.66 ট্রিলিয়ন সরকারী ব্যয় বিলের অগ্রগতি, সেইসাথে জাপানের আশাবাদী অর্থনৈতিক পূর্বাভাস হতে পারে।

ইউএস সিবি কনজিউমার কনফিডেন্স, ঝুঁকি অনুঘটক চক্ষুশূল
সামনের দিকে তাকিয়ে, ডিসেম্বরের জন্য ইউএস কনফারেন্স বোর্ড (cb) কনজিউমার কনফিডেন্স পরিসংখ্যানের একটি প্রত্যাশিত শক্তি, 101.00 বনাম 100.00 পূর্বে প্রত্যাশিত, মন্থর বাজারের মধ্যে ইউএস ডলার সূচক (dxy) এগিয়ে যেতে পারে। যাইহোক, ঝুঁকি অনুঘটক স্পষ্ট নির্দেশাবলী জন্য গুরুত্বপূর্ণ. তাদের মধ্যে, চীন, জাপান এবং বন্ড মার্কেটকে ঘিরে শিরোনাম গুরুত্বপূর্ণ হবে।

মার্কিন ডলার dxy সূচক প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ।

ইউএস ডলার ইনডেক্স (dxy) সর্বশেষ একত্রীকরণ চিত্রিত করতে এক সপ্তাহ-পুরোনো ঊর্ধ্বমুখী সমর্থন লাইন বন্ধ করে দেয়। যাইহোক, 50-ঘন্টা মুভিং এভারেজ (hma), ভালুকের ক্রস চিত্রিত করার জন্য উপরে থেকে 100-hma ছিদ্র করে এবং ছয়টি প্রধান মুদ্রার বিপরীতে গ্রিনব্যাকের গেজের আরও খারাপ দিক নির্দেশ করে। ফলস্বরূপ, 103.95 এর কাছাকাছি উল্লিখিত সমর্থন লাইনটি dxy ব্যবসায়ীদের প্রধান মনোযোগ লাভ করে যার একটি বিরতি দ্রুত us ডলার সূচককে 103.43-এর মাসিক সর্বনিম্ন দিকে টেনে আনতে পারে।

এমন একটি ক্ষেত্রে যেখানে dxy 103.43-এর পরেও বিয়ারিশ থাকে, 103.00 এবং 102.00 রাউন্ড ফিগার 101.30-এর কাছাকাছি মে-এর নিম্ন হাইলাইট করার আগে ব্যবসায়ীদের বিনোদন দিতে পারে। অন্যদিকে, পূর্বে উল্লিখিত hmaগুলি 104.30-35 এর কাছাকাছি ইউএস ডলার সূচকের তাৎক্ষণিক উর্ধ্বগতি রক্ষা করে। এর পরে, ডিসেম্বর 08 থেকে একটি নিম্নগামী-ঢালু প্রবণতা লাইন, প্রেস টাইম দ্বারা 104.80 এর কাছাকাছি, dxy ব্যবসায়ীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ হবে যার একটি বিরতি ষাঁড়কে নিয়ন্ত্রণ করবে।

[EmonFX]

ইউএস ডলার ইনডেক্স*(DXY) 104.25-এর কাছাকাছি সাম্প্রতিক লাভগুলিকে রক্ষা করতে লড়াই করছে, ইউএস ট্রেজারি বন্ডের মন্থর ফলনের মধ্যে, এক সপ্তাহের সর্বনিম্ন বাউন্সকে ম্লান করছে৷ এটি করতে গিয়ে, ছয়টি প্রধান মুদ্রার বিপরীতে গ্রিনব্যাকের গেজ সম্প্রতি মিশ্র মার্কিন ডেটার পাশাপাশি ফেডের পরবর্তী পদক্ষেপগুলিকে ঘিরে মিশ্র উদ্বেগকেও ন্যায্যতা দেয়। তা সত্ত্বেও, মার্কিন মন্দার আশঙ্কা হ্রাস করা এবং চীনের কোভিড পরিস্থিতির আশেপাশে আশাবাদ কমানো DXY ষাঁড়কে আশাবাদী বলে মনে হচ্ছে। সম্প্রতি, সান ফ্রান্সিসকোর অর্থনৈতিক গবেষণা বিভাগের ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের একজন গবেষক অন্তত আসন্ন দুই ত্রৈমাসিকের জন্য মার্কিন অর্থনৈতিক মন্দার পক্ষে মতভেদ অস্বীকার করেছেন। তাতে বলা হয়েছে, নভেম্বরের জন্য US গুড ট্রেড ব্যালেন্স $-83.3B-এর আগের $98.8B-এ উন্নীত হয়েছে কিন্তু অক্টোবরের জন্য US S&P/Case-Shiller Home Price Indexes 8.6% YoY বনাম 9.7% প্রত্যাশিত এবং 10.4% আগের রিডিং-এ নেমে এসেছে৷

গত সপ্তাহে, মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি এবং বৃদ্ধির পরিসংখ্যানের মিশ্র রিডিং ফেডারেল রিজার্ভের (ফেড) হকিশ পদক্ষেপ সম্পর্কে সন্দেহ উত্থাপন করেছে, বিশেষ করে মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার সর্বশেষ মুদ্রানীতি সভায় সতর্কভাবে আশাবাদী হওয়ার পরে। একটি ভিন্ন পৃষ্ঠায়, চীন কোভিড-১৯ ভয় কমানোর জন্য তাড়াহুড়ো করে জাতীয় ও আন্তর্জাতিক সীমানা খোলার জন্য একাধিক ব্যবস্থা ঘোষণা করেছে। যাইহোক, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এই পদক্ষেপগুলিকে সন্দেহ করে এবং ঝুঁকিপূর্ণ মেজাজ তদন্ত করে। ড্রাগন জাতি প্রাথমিকভাবে অভ্যন্তরীণ ভ্রমণকারীদের জন্য পৃথকীকরণের প্রয়োজনীয়তা নাকচ করে দিয়েছিল যে দেশটি 8 জানুয়ারী, 2023 থেকে পর্যটন এবং বিদেশ ভ্রমণের জন্য সাধারণ পাসপোর্টের জন্য নাগরিকদের আবেদন পুনরায় শুরু করবে। তবুও, একজন মার্কিন কর্মকর্তা উল্লেখ করেছেন, রয়টার্স অনুসারে, ইউএস বেইজিং থেকে আসা "স্বচ্ছ ডেটার অভাব" সম্পর্কে উদ্বেগের জন্য সরকার চীন থেকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ভ্রমণকারীদের উপর নতুন COVID-19 ব্যবস্থা আরোপ করতে পারে।

এই পটভূমিতে, ইউএস ট্রেজারি ফলন স্থিতিশীল থাকে যখন স্টক ফিউচার হালকা লাভ প্রিন্ট করে এবং WTI অপরিশোধিত তেলের আগের দিনের পুলব্যাককে তিন সপ্তাহের উচ্চ থেকে প্রসারিত করে, সর্বশেষে $79.60 এর কাছাকাছি ইন্ট্রাডে 0.22% নিচে। বাজারের ক্রিয়াকলাপ, সেইসাথে হালকা ক্যালেন্ডার এবং কোনও বড় ম্যাক্রো না থাকায়, USD/CAD বাদ পড়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এটা উল্লেখ করা উচিত যে নভেম্বরের জন্য US পেন্ডিং হোম সেলস যা 0.6% বনাম -4.6% পূর্ববর্তী রিডিংয়ের বাজারের ঐক্যমত ধারণ করে, ক্যালেন্ডারটি সাজিয়ে দেবে।

[EmonFX]

ইউএস ডলার ইনডেক্স (DXY) 104.80 এর তাৎক্ষণিক প্রতিরোধের নীচে অত্যন্ত সংকীর্ণ পরিসরে ঘুরছে কারণ বিনিয়োগকারীরা নতুন উদ্দীপনার জন্য US Nonfarm Payrolls (NFP) ডেটা রিলিজের জন্য অপেক্ষা করছে৷ ইতিমধ্যে, S&P500 ফিউচারগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে পুনরুদ্ধার করেছে, ঝুঁকি-অন ইমপালসে পুনরুদ্ধারের চিত্রিত করেছে। 10-বছরের ইউএস ট্রেজারি ইয়েল্ডগুলি একটি নমনীয় কর্মক্ষমতা প্রদর্শন করছে এবং 3.72% এর নিচে অবস্থান করছে। উচ্ছ্বসিত ইউএস এডিপি কর্মসংস্থানের তথ্য প্রকাশ প্রমাণ করেছে যে আঁটসাঁট শ্রমবাজার ফেডারেল রিজার্ভের (ফেড) জন্য মূল্য স্থিতিশীলতা অর্জনের পথে প্রধান বাধা হতে চলেছে। এই সত্যটি অস্বীকার করার উপায় নেই যে শক্ত শ্রম চাহিদার মধ্যে প্রতিভা আকর্ষণ করার জন্য সংস্থাগুলিকে অবশ্যই উচ্চ মজুরি দিতে হবে। সুতরাং, ইউএস কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) এর যেকোনও প্রত্যাবর্তন উচ্চ মজুরি মূল্যস্ফীতির কারণে হতে পারে।

বেকারত্বের সুবিধার জন্য নতুন দাবি দাখিলকারী আমেরিকানদের সংখ্যা গত সপ্তাহে তিন মাসের সর্বনিম্নে নেমে এসেছে যখন ডিসেম্বরে ছাঁটাই 43% কমেছে, বৃহস্পতিবারের তথ্য দেখায়। একটি পৃথক প্রতিবেদনে আরও প্রকাশ করা হয়েছে যে বেসরকারী কর্মসংস্থান গত মাসে 235,000 চাকরি বৃদ্ধি পেয়েছে, যা 150,000 বৃদ্ধির প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি। মুদ্রার একটি ঝুড়ির বিপরীতে, রাতারাতি 0.9% লাফিয়ে প্রায় এক মাসের সর্বোচ্চ 105.27-এ পৌঁছেছে। এটি 105.15 এ সর্বশেষ 0.03% বেশি ছিল এবং 1.5% এর বেশি সাপ্তাহিক লাভের পথে ছিল, যা সেপ্টেম্বরের পর থেকে সবচেয়ে বড়।
"প্রযুক্তি খাত থেকে চাকরি হারানোর সমস্ত উপাখ্যান এখনও সামগ্রিক কর্মসংস্থানের ডেটাতে প্রতিফলিত হয়নি, এটি পরামর্শ দেয় যে যদিও কিছু পকেটে দুর্বলতা রয়েছে... অর্থনীতির অন্যান্য অংশ থেকে শ্রমিকদের জন্য এখনও শক্তিশালী চাহিদা রয়েছে," বলেন খুন গোহ, এএনজেড-এর এশিয়া গবেষণার প্রধান।

গ্রিনব্যাকের ঊর্ধ্বগতি স্টার্লিংকে রাতারাতি $1.1873-এর ছয় সপ্তাহের সর্বনিম্নে ঠেলে দিয়েছে। এটি সর্বশেষ $1.1922 এ 0.12% বেশি ছিল। একইভাবে, ইউরো আগের সেশনে $1.0515-এ 0.8% কমে তিন-সপ্তাহেরও বেশি নিম্নে, এবং $1.0519-এ শেষ স্থির ছিল। জাপানি ইয়েনের বিপরীতে, ডলার 0.6% বেড়ে রাতারাতি 134.045 ইয়েনের এক সপ্তাহের শীর্ষে পৌঁছেছে এবং শেষবার 133.44 ইয়েন কেনা হয়েছে। রয়টার্স দ্বারা জরিপ করা অর্থনীতিবিদরা ডিসেম্বরে মার্কিন অর্থনীতিতে 200,000 চাকরি যোগ করার পূর্বাভাস দিয়ে বাজারগুলি এখন নিবিড়ভাবে দেখা নন-ফার্ম পে-রোল রিপোর্টের দিকে মনোযোগ দেয়।
"আমরা একটি উল্টো বিস্ময়ের জন্য হতে পারি," গোহ বলেছেন। "এটি ফেডকে রেট বৃদ্ধি অব্যাহত রাখতে অনড় রাখবে।" ইউরো জোনের জন্য ডিসেম্বরের ফ্ল্যাশ মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যানও শুক্রবার প্রকাশিত হবে, যেখানে বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির হার 9.7% প্রত্যাশা করা হচ্ছে। জার্মানি, ফ্রান্স এবং স্পেনের ডেটা ইতিমধ্যেই গত মাসে মুদ্রাস্ফীতিতে মন্থরতা দেখিয়েছে, পরামর্শ দিয়েছে যে ইউরো অঞ্চলের মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার নীচে আসতে পারে।
[ATTACH=CONFIG]18836[/ATTACH]

[EmonFX]

US CPI পূর্বরূপ: নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি ডেটা কি ফেডকে বিরতি দেবে?

সাধারণভাবে, গত কয়েক মাস ধরে মূল্যস্ফীতি মন্থর হয়েছে। বৃহস্পতিবার, বাজারগুলি ডিসেম্বরের CPI প্রিন্টের দিকে নজর দেবে। আশা করা হচ্ছে যে হেডলাইন প্রিন্ট 6.5% YoY বনাম 7.1% YoY-এর নভেম্বরের রিডিং-এ নেমে যেতে থাকবে। 2022 সালের জুনে 9.1% YoY-এর উচ্চে পৌঁছানোর পর গত মাসের রিডিংটি ছিল টানা পঞ্চম মাসিক পতন।* প্রিন্টটিও ডিসেম্বর 2021 সালের পর থেকে সর্বনিম্ন রিডিং ছিল। এছাড়াও, মূল মুদ্রাস্ফীতির হার, যা খাদ্য এবং শক্তি বাদ দিয়ে, ধীর হবে বলে আশা করা হচ্ছে 5.7% YoY বনাম আগের রিডিং 6% YoY। যদি কোর সিপিআই প্রত্যাশিত হিসাবে বেরিয়ে আসে, তবে এটি ডিসেম্বর 2021 এর পর থেকে সর্বনিম্ন প্রিন্টও হবে।
বাজারগুলিও এখন দেখেছে যে মজুরি বৃদ্ধি ধীর হচ্ছে। ডিসেম্বরের গড় ঘন্টায় আয় 4.6% YoY বনাম এবং 5% YoY এবং 5.1% YoY থেকে 4.8% YoY এর কম নভেম্বরের সংশোধিত প্রিন্টে ধীর হয়ে গেছে। ফেড মজুরি বৃদ্ধির বিষয়ে উদ্বিগ্ন ছিল এবং এই তথ্যটি ছিল প্রথম লক্ষণ যে মজুরি ধীর গতিতে বাড়তে পারে।

বাজারের ঝুঁকি হল CPI ডেটা প্রত্যাশার চেয়ে দুর্বল। ফেড ইতিমধ্যেই তার অর্থনৈতিক অনুমানগুলির সারাংশে ইঙ্গিত দিয়েছে যে এটি টার্মিনাল ফেড ফান্ডের হার 5.1% এ পৌঁছবে বলে আশা করে। বর্তমান ফেড ফান্ডের হার 4.50%। যদি মুদ্রাস্ফীতির ডেটা প্রত্যাশার চেয়ে দুর্বল হয়, তাহলে 1লা ফেব্রুয়ারী মিটিংয়ে রেট বৃদ্ধির একটি ছোট সম্ভাবনায় বাজারগুলি দাম শুরু করতে পারে। CME FedWatch টুল অনুসারে, বাজারগুলি 25bps হার বৃদ্ধির 78% সম্ভাবনা এবং 50bps হার বৃদ্ধির 22% সম্ভাবনার আশা করছে৷

[EmonFX]

গত সপ্তাহে Dxy ডলার সূচক কমেছে -1.7 শতাংশ - এক বছরের মধ্যে দ্বিতীয় বৃহত্তম পতন - কিন্তু শীর্ষ cpi রিলিজ নভেম্বরের তুলনায় অনেক কম ট্র্যাকশন রেন্ডার করেছে। ফেডের সুদের হারের পূর্বাভাস সংযত করা এবং একটি টেম্পারড রিস্ক এভার্সন স্রোত তিন মাস আগে দুই দশকের সর্বোচ্চ থেকে ডলারের পশ্চাদপসরণ প্রসারিত করতে সাহায্য করেছে। বাজারের নিজস্ব ফেড ফান্ড ফিউচার হোল্ডিং লেভেল এবং vix ইতিমধ্যেই 12 মাসের সর্বনিম্ন ঠেলে, গ্রিনব্যাকের জন্য একটি বুলিশ ফান্ডামেন্টাল চার্জের ঝুঁকি আরও তীব্র।

মার্কিন ডলারের জন্য মৌলিক পূর্বাভাস: বুলিশ

2023 এর দ্বিতীয় সপ্তাহ শেষে বেঞ্চমার্ক ডলারের জন্য ভাল সময় ছিল না। আপাতদৃষ্টিতে ব্যর্থ পুনরুদ্ধার এবং পূর্ববর্তী সময়ের পরবর্তী পশ্চাদপসরণে বিল্ডিং, এই গত সপ্তাহে dxy ডলার সূচক একটি স্বতন্ত্র -1.7 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে। শুধুমাত্র সেই ব্যবধানে মুদ্রার জন্য সবচেয়ে বড় স্লাইড নয়, এটি সাত মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে বেঞ্চমার্ককে ঠেলে দেবে। গত তিন মাসে, ডলার তার সর্বোচ্চ থেকে -11 শতাংশের বেশি নেমে গেছে, যা সেপ্টেম্বরের শেষের দিকে দুই দশকের সর্বোচ্চ। এর সূচনা পয়েন্ট দেওয়া, মুদ্রার পিছনে সম্ভবত যথেষ্ট প্রিমিয়াম ছিল যা মূলত ফেড রেট পূর্বাভাস থেকে অর্থনৈতিক সম্ভাবনা থেকে একটি সংগ্রামী ইকুইটি বাজারের মধ্যে একটি নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসাবে অবস্থানের আপেক্ষিক সুবিধার গতির উপর প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। তবুও, পুঁজিবাজার সমতল হওয়ার সাথে সাথে এবং বেঞ্চমার্ক ইউএস রেট সমতল হওয়ার দৃষ্টিভঙ্গি, সেই বাস্তব চার্জের অনেকটাই বাষ্পীভূত হয়েছে। প্রশ্ন হল সেই বুলিশ প্রিমিয়ামের কতটা 'আলগালে ধরে' ছিল?
[ATTACH=CONFIG]18933[/ATTACH]
প্রযুক্তিগত দিক থেকে, এটা লক্ষণীয় যে আমরা dxy এর 2021 থেকে 2022 বুলিশ চার্জের মধ্যবিন্দুতে ছুটির সংক্ষিপ্ত সপ্তাহে প্রবেশ করব (16 মাসে একটি অবিশ্বাস্য 28 শতাংশ আরোহণ)। বাজারকে 2016 এবং মার্চ 2020 শীর্ষের নীচে টেনে নিয়ে যাওয়া, সম্ভবত নিছক গতিবেগ বাস্তব মৌলিক মূল্যায়নে স্থানান্তরিত হতে শুরু করবে। একটি হাকি ফেডারেল রিজার্ভের ডিফ্লেটিং সুবিধার পরিপ্রেক্ষিতে, বছরের শেষের দিকে সম্ভাব্য কাটছাঁটের সাথে এই বছর 5.1 শতাংশের কাছাকাছি টার্মিনাল রেট প্রজেক্ট করার ক্ষেত্রে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বিশ্বাসযোগ্যতার বাজারের চ্যালেঞ্জ উল্লেখযোগ্য। অন্যদিকে, এমনকি মার্কিন হারের পূর্বাভাস সম্পর্কে বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি গত কয়েক মাসে উল্লেখযোগ্যভাবে পিছিয়ে যাওয়ার পরিবর্তে সমান হয়ে গেছে।

[EmonFX]

31 মে, 2022 সাল থেকে সর্বনিম্ন স্তর থেকে পুনরুদ্ধার করার ব্যর্থ প্রচেষ্টার পরে ইউএস ডলার সূচক (DXY) প্রায় 102.30 চাপে রয়েছে। এটি করার ফলে, মার্কিন ডলারের গেজ বনাম ছয়টি প্রধান মুদ্রা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ভয় হিসাবে স্পষ্ট নির্দেশনার জন্য সংগ্রাম করছে মন্দা সাম্প্রতিক ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) আলোচনার বিরোধিতা করে। সাম্প্রতিক দিনগুলিতে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ডেটা হ্রাস পাওয়ার পরে, মার্কিন অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার থেকে হতাশা বিশ্বের বৃহত্তম অর্থনীতির অভ্যন্তরে অর্থনৈতিক মন্দার সমস্যাগুলিকে হাইলাইট করেছে, যা ঘুরেফিরে ফেডস্পিকের উপর ওজন করে এবং মার্কিন ডলার সূচক বুলদের চ্যালেঞ্জ করে।
এটি বলেছে, মার্কিন খুচরা বিক্রয় ডিসেম্বরের জন্য 1.1% MoM সংকোচন পোস্ট করার সময় এক বছরের মধ্যে সবচেয়ে বড় মন্দা চিহ্নিত করেছে, বনাম -0.8% বাজার পূর্বাভাস এবং -1.0% পূর্বে (সংশোধিত)৷ একই লাইনে, প্রযোজক মূল্য সূচকটি -0.1% প্রত্যাশিত এবং 0.2% আগের (সংশোধিত) তুলনায় -0.5% MoM চিত্র সহ ছয় মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে গেছে।

সেন্ট লুইস ফেডারেল রিজার্ভের প্রেসিডেন্ট জেমস বুলার্ড বলেছেন যে মুদ্রাস্ফীতিজনিত চাপ কমানো নিশ্চিত করতে মার্কিন সুদের হার আরও বাড়াতে হবে বলে ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) নীতিনির্ধারকেরা বেপরোয়া ছিলেন। একই লাইনে, ক্লিভল্যান্ডের ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের প্রেসিডেন্ট লরেটা মেস্টার মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে ফেডের পদক্ষেপের প্রশংসা করেছেন। আরও, কানসাস সিটি ফেডের প্রেসিডেন্ট এথার জর্জ উল্লেখ করেছেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক অবশ্যই মূল্য স্থিতিশীলতা পুনরুদ্ধার করবে, "এর অর্থ 2% মুদ্রাস্ফীতিতে ফিরে আসা।" সম্প্রতি, ডালাস ফেডারেল রিজার্ভের প্রেসিডেন্ট লরি লোগান একটি ধীর হার বৃদ্ধির গতিকে সমর্থন করেছেন তবে সম্ভবত একটি উচ্চ স্টপিং পয়েন্টও উল্লেখ করেছেন।
শুধুমাত্র ব্যাংক অফ জাপানের (BOJ) বিস্ময়কর নিষ্ক্রিয়তাই নয় কিন্তু ফেডারেল রিজার্ভের (ফেড) আক্রমনাত্মক মুদ্রানীতির পদক্ষেপের হ্রাসের আশঙ্কাও বুধবার মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি বন্ডের ফলনকে ডুবিয়ে দিয়েছে। তাতে বলা হয়েছে, BOJ মুদ্রানীতি এবং সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছিল কিন্তু US 10-বছরের ট্রেজারি বন্ডের ফলন 10 সপ্তাহের মধ্যে সবচেয়ে বেশি নেমে গেছে, প্রেস টাইম দ্বারা 3.37% এর কাছাকাছি চার মাসের সর্বনিম্ন চাপে। ফলস্বরূপ, মার্কিন ডলার সূচক ফেডের মিশ্র সংকেতের মধ্যে মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ফলনকে চিহ্নিত করে।

USD Index প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ।
[ATTACH=CONFIG]18994[/ATTACH]
ইউএস ডলার সূচক আগের দিনের বিয়ারিশ ডোজি ক্যান্ডেলস্টিককে ন্যায্যতা দেয় কারণ এটি 2022 সালের মে মাসের শেষের দিকে চিহ্নিত সর্বনিম্ন স্তরের দিকে ফিরে যায়। এছাড়াও বিয়ারিশ পক্ষপাতের শক্তি যোগ করা মুভিং অ্যাভারেজ কনভারজেন্স অ্যান্ড ডাইভারজেন্স (MACD) সূচক থেকে নিম্নবিত্ত সংকেত হতে পারে। ফলস্বরূপ, DXY 102.00 রাউন্ড ফিগারকে তাৎক্ষণিক সমর্থন হিসাবে উদ্ধৃত করার সময় 2022-এর মাঝামাঝি নীচের 101.30-এর আশেপাশে তদন্ত করার জন্য ভালভাবে প্রস্তুত। এটি লক্ষণীয় যে 2022 সালের নভেম্বরের মাঝামাঝি থেকে একটি নিম্নমুখী ঢালু সমর্থন লাইন, প্রেস টাইম দ্বারা প্রায় 101.10, ইউএস ডলার সূচকের দুর্বলতা 101.30 এর আগে চ্যালেঞ্জ করতে পারে।

বিকল্পভাবে, 102.75 এর কাছাকাছি 10-দিনের মুভিং এভারেজ (DMA) স্তর DXY পুনরুদ্ধারের পদক্ষেপগুলিকে রক্ষা করে, যার একটি বিরতি মূল বাধা হিসাবে পূর্ববর্তী মাসিক নিম্ন 103.40 কে হাইলাইট করে। এমন একটি ক্ষেত্রে যেখানে ইউএস ডলার সূচকটি 103.40-এর উপরে আরও দৃঢ় থাকে, 105.65-এর কাছাকাছি মাসিক সর্বোচ্চে পৌঁছানোর সম্ভাবনা উড়িয়ে দেওয়া যায় না।

[EmonFX]

মার্কিন ডলারের জন্য মৌলিক পূর্বাভাস: বুলিশ

ইউএস ডলারের তুলনায় আগামী সপ্তাহে প্রযুক্তিগত বিরতির জন্য ভালো প্রাইমড যদি এমন কোনো বাজার থাকে, আমি তা সম্পর্কে অবগত নই। এই গত দুই সপ্তাহে গ্রিনব্যাকের কার্যকলাপের মাত্রা অত্যন্ত সীমিত করা হয়েছে, যা প্রায় চার মাস আগে শুরু হওয়া বহু-দশকের উচ্চতা থেকে মুদ্রার স্লাইডের নাটকীয় স্লাইডের একটি অসাধারণ বৈপরীত্য। একটি টানা-আউট ষাঁড় দৌড়ে একটি ত্বরান্বিত বিপরীত প্রভাব তুলে ধরে যে অনুমান যখন প্রত্যয় তার স্যাচুরেশন পয়েন্টে আঘাত করে তখন দামের ক্রিয়াকে বাড়িয়ে তুলতে পারে৷ যদিও একটি বুলিশ বা বিয়ারিশ ভিউয়ের পিছনে সেন্টিমেন্ট ফুলে যাওয়ার যথেষ্ট সম্ভাবনা রয়েছে; আমাদের বর্তমান অবস্থান থেকে, এটি সম্ভবত একটি আরো কংক্রিট মৌলিক পটভূমি থেকে আসা প্রয়োজন হবে. বিশুদ্ধভাবে একটি পরিসংখ্যানগত দৃষ্টিকোণ থেকে, গত দুই সপ্তাহের পরিসর থেকে প্রযুক্তিগত বিরতির সম্ভাবনা অত্যন্ত সম্ভাব্য বলে মনে হচ্ছে। শুক্রবার থেকে 11টি ব্যবসায়িক দিনের ব্যবধানে, ডিওয়াইএক্স ডলার সূচক গত বছরের ফেব্রুয়ারি থেকে তার ক্ষুদ্রতম পরিসর (1.37 শতাংশ) তৈরি করেছে – ডিসেম্বরের ছুটির সময়কালকে ছাড়িয়ে গেছে। যাইহোক, একটি ব্রেকডাউন ফরজ করার অর্থ এই নয় যে একটি প্রবণতা অনুসরণ করবে। শীর্ষ মৌলিক, বাজার-চলমান সূচকগুলির একটি ঘন অর্থনৈতিক ডকেট সহ; অস্থিরতার ঝুঁকি উচ্চ। তবুও, এই প্রবণতা-সক্ষম ডেটার একটি অনুক্রমিক প্রকাশ একটি পরিষ্কার পথ তৈরি করার বাজারের ক্ষমতাকেও ব্যাহত করতে পারে।

বৈশ্বিক অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে, প্রচুর ঘটনা ঝুঁকি রয়েছে যা বিশ্বব্যাপী আর্থিক স্বাস্থ্যকে প্রভাবিত করার ক্ষমতা বহন করে - মার্কিন বাজারের তুলনায় অনেক কম। যাইহোক, এটি সম্ভবত মার্কিন ডকেট বিশ্বব্যাপী পথ নির্দেশ করে। নীচে শুধুমাত্র প্রধান মার্কিন ইভেন্ট ঝুঁকি (এবং ডলারের জন্য ভারী প্রভাব সহ কয়েকটি বৈশ্বিক বিষয়) ফিল্টার করা, মৌলিক সম্ভাবনার ওজন দেখতে সহজ। সপ্তাহের শুরুতে, আমাদের কাছে বিশ্ব অর্থনৈতিক আউটলুকের উপর imf থেকে আপডেট আছে। এটি এমন একটি প্রতিবেদনের অন্তর্বর্তীকালীন আপডেট যা বৃদ্ধির পূর্বাভাস এবং অস্থিরতা তৈরি করার জন্য বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি সন্তুষ্ট করার জন্য 'হিট'-এর চেয়ে বেশি 'মিস'। তবুও, এটি এমন একটি থিম যা বিশ্ব অর্থনীতিতে এর গভীর প্রভাবের কারণে আমাদের একটি পরিষ্কার গুটিকা রাখা উচিত। imf এবং বুধবার বিকেলের fomc*রেট সিদ্ধান্তের (us ভোক্তার আস্থা এবং ism উত্পাদন) মধ্যে মৌলিক মূল্যায়নের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব সহ আরও কয়েকটি উচ্চ-প্রোফাইল সূচক রয়েছে, কিন্তু প্রত্যাশার টান সম্ভবত কার্যকলাপের উপর নিয়ন্ত্রণকে ওভাররাইড করা কঠিন প্রমাণিত হবে।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের হারের সিদ্ধান্তের চারপাশে প্রচুর ব্যাখ্যা এবং প্রতিযোগী প্রত্যাশা রয়েছে, তবে ডলারের প্রতিক্রিয়া যা আমাদেরকে বলে দেবে বাজারগুলি কী মূল্যায়ন করছে। সেই মূল্যায়নের উপর নির্ভর করে, বৃহস্পতিবার বিকেলের faang আয় (অ্যাপল, গুগল এবং অ্যামাজন) অনুমান বা বৃদ্ধির থিমকে জ্বালানি দিতে পারে। শুক্রবারের এনএফপি রিলিজটি কেবলমাত্র তার অস্থিরতার ক্ষমতার চেয়েও বেশি আগ্রহের বিষয় হবে। আমরা ফলাফলের প্রতি কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানাই - হার অনুমানের জন্য একটি স্ফুলিঙ্গ বা অর্থনৈতিক স্বাস্থ্যের প্রভাবের পটভূমি হিসাবে - আমাদের এগিয়ে যাওয়ার পথ সম্পর্কে অনেক কিছু বলবে।

[EmonFX]

Fed Chair Jerome Powell এর মিশ্র বক্তৃতার পিছনে একটি ধারালো পতনের পর শুক্রবার মার্কিন ডলার প্রাণ ফিরে পেল, যার ফলে বাজারগুলি সবচেয়ে আশাবাদী মন্তব্যের সাথে দৌড়েছিল। বাজারগুলি বিশ্বের বৃহত্তম অর্থনীতিতে ক্রমাগত মূল্যস্ফীতিমূলক ফলাফলের সম্ভাবনার উপর ফোকাস করতে পছন্দ করেছে এবং পাওয়েল বুলকে একটি উপহার দিয়েছিলেন যখন তিনি বলেছিলেন যে, ''অস্ফীতি প্রক্রিয়া শুরু হয়েছে''। যাইহোক, বাজারগুলি ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক এবং ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ডের নীতিনির্ধারকদের কাছ থেকে একটি দ্ব্যর্থক ইঙ্গিত নিয়েছে, যারা বলেছে যে তাদের অর্থনীতিতে মুদ্রাস্ফীতির চাপ আরও নিয়ন্ত্রণযোগ্য হয়ে উঠেছে। ECB মূল হার 50bp বাড়িয়েছে MRO কে 3.0%-এ নিয়ে, এবং ইঙ্গিত করেছে যে এটি মার্চ মাসে পুনরাবৃত্তির আশা করছে। তারপরে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক বলেছে যে কোনও আরও বৃদ্ধি ডেটা-নির্ভর হবে। প্রসারিত অবস্থান দেওয়া, যাইহোক, ইউরো ইভেন্ট থেকে আরো বেশি প্রয়োজন. ''EUR*লং পজিশনিং আমাদের ট্র্যাকিং সূচকের শীর্ষের কাছাকাছি বসেছে, এটিকে উচ্চ বাজারের প্রত্যাশার জন্য দুর্বল করে রেখেছে,'' TD সিকিউরিটিজের বিশ্লেষকরা বলেছেন।

মুদ্রার একটি ঝুড়ির বিপরীতে, US*ডলার সূচক, DXY, 101.90-এ পৌঁছেছে, শুক্রবারের মূল ননফার্ম পে-রোলের আগে বুধবারের নয় মাসের সর্বনিম্ন 100.80 থেকে দূরে। এএনজেড ব্যাঙ্কের বিশ্লেষকরা ব্যাখ্যা করেছেন যে*বাজারগুলি স্পষ্টতই কোনও অস্থিরতাকে আলিঙ্গন করার মেজাজে নেই, ''এবং এটি মার্কিন ডলারের জন্য একটি বাস্তব সীমিত কারণ হতে পারে৷''
শুক্রবারের ননফার্ম পে-রোলস ইভেন্টটি মার্কিন সুদের হারের দৃষ্টিভঙ্গির একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান হবে এবং এই বিষয়ে আবেগকে চালিত করবে। টিডি সিকিউরিটিজের বিশ্লেষকরা ডিসেম্বরের তুলনায় পে-রোল লাভগুলিকে অনেকাংশে অপরিবর্তিত থাকার জন্য অনুমান করছেন, জানুয়ারিতে এখনও 220k বৃদ্ধি পোস্ট করেছেন। "বেকারত্বের হার এবং গড় ঘন্টায় উপার্জন উভয়ই স্থির থাকা উচিত ছিল: আগেরটি এক দশকের নিম্ন 3.5%, এবং পরবর্তীটি 0.3% MoM লাভ মুদ্রণ করে," বিশ্লেষকরা ব্যাখ্যা করেছেন৷ "উল্লেখ্য যে জানুয়ারী চাকরির প্রতিবেদনে 2022 সালের জন্য প্রতিষ্ঠা জরিপের তথ্যের গুরুত্বপূর্ণ সংশোধন অন্তর্ভুক্ত করা হবে," তারা যোগ করেছে।

[EmonFX]

বুধবারের প্রারম্ভিক মার্কিন অধিবেশনে ডলার ট্র্যাকশন ফিরে পেয়েছে, আগের দিন লাল বন্ধ হওয়ার পরে, ফেড চেয়ার পাওয়েল যে বাজারগুলি ব্যাপকভাবে প্রত্যাশিত ছিল তার কাছ থেকে আরও হকিশ টোনের অভাবের কারণে কিছুটা বিক্ষিপ্ত হয়েছে, যদিও তিনি স্বীকার করেছেন যে হারগুলি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি সরানো প্রয়োজন হতে পারে, উচ্চ মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রচেষ্টা। যাইহোক, শক্তিশালী তিন দিনের সমাবেশের পর বিরতি স্বল্পস্থায়ী হতে পারে কারণ বাজার অনুমান করে যে ফেড আগামী মাসে একটি ক্রমবর্ধমান 100-125 বেসিস পয়েন্ট দ্বারা একটি বিশাল বৃদ্ধির বিকল্প বেছে নিতে পারে, কারণ প্রত্যাশিত শ্রম বাজারগুলি ধীর হওয়ার হুমকি দেয় ঊর্ধ্বমুখী মূল্য নিয়ন্ত্রণে আনতে ফেডের প্রচেষ্টা।
এই ধরনের পরিস্থিতিতে, যা এখন বেশ সম্ভব বলে মনে হচ্ছে, এটি 5.00% -5.25% সম্ভাব্য 5.75% -6.00% রেঞ্জের দিকে একটি টার্মিনাল হারের জন্য বর্তমান প্রত্যাশাকে অতিক্রম করবে যা ডলারকে নতুন এবং শক্তিশালী সমর্থন প্রদান করবে।

দৈনিক চার্টের প্রযুক্তিগত অধ্যয়ন শক্তিশালী বুলিশ মোমেন্টাম বজায় রাখে এবং থ্রি হোয়াইট সোলজার বুলিশ প্যাটার্নের সমাপ্তির মাধ্যমে দৃষ্টিভঙ্গি বাড়ানো হয়েছিল, যা সংকেত দেয় যে সাম্প্রতিক সমাবেশ একত্রীকরণের পরে আরও প্রসারিত হবে। বর্তমান সামগ্রিক ইতিবাচক চিত্রটি 103.03 তে দৃঢ় সমর্থন সহ, 102.24 এ লোড পিভট রক্ষা করে তৃতীয় দিনের জন্য সুরক্ষিত রাখে। বুলস আই প্রাথমিক লক্ষ্য 104.49, কিন্তু বিরতিতে 105.40 (জানুয়ারি 6 নিম্ন শীর্ষ) পর্যন্ত প্রসারিত হতে পারে।