USD Index এনালাইসিস

[kazitanzib]

গত কয়েক মাসে, usd সর্বোচ্চ সাপ্তাহিক লাভ রেকর্ড করেছে, যা আশ্চর্যজনকভাবে একটি শক্তিশালী মার্কিন মুদ্রা নীতি প্রিন্ট দ্বারা প্রভাবিত হয়েছে। ইউএস 10-বছরের ট্রেজারি 1.57% এ ফিরে আসার সাথে, বিনিয়োগকারীরা প্রায় নিশ্চিত যে ফেডারেল রিজার্ভকে প্রত্যাশার চেয়ে তাড়াতাড়ি সুদের হার বাড়াতে হবে। এই সপ্তাহে, এম্পায়ার স্টেট ম্যানুফ্যাকচারিং ইনডেক্স এবং খুচরা বিক্রয় বিনিয়োগকারীদের জন্য উত্পাদন এবং ভোক্তা উভয় দিক থেকে আর্থিক নীতির প্রভাব মূল্যায়ন করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ ডেটা সরবরাহ করবে। মুদ্রানীতির বিষয়টি এখনও উল্লেখযোগ্য গুরুত্ব বহন করে। এই সপ্তাহে, usd স্থিতিশীল থাকতে পারে কারণ বাজারের অংশগ্রহণকারীরা ফেড কর্মকর্তাদের কাছ থেকে আরও মন্তব্যের জন্য অপেক্ষা করছে। মার্কিন ডলারের উপর এই চাপকে তুচ্ছ হিসাবে দেখা usd এর পক্ষে হতে পারে। অন্যদিকে, ইউকে এবং কানাডা ইউএস সিপিআই-এর উচ্চ-রেকর্ড করা মাত্রা প্রকাশ করতে পারে, যা স্টার্লিং এবং লুনিকে শক্তিশালী করতে পারে। অন্যত্র, খুচরা জায়ান্ট ওয়ালমার্ট এবং হোম ডিপোর অর্থনৈতিক প্রতিবেদনগুলিতে ফোকাস করা হবে, কারণ তারা উপার্জনের মরসুমের সমাপ্তি ঘটায়।

[EmonFX]

ইউএসডি ইনডেক্স (DXY), যা গ্রিনব্যাক বনাম তার প্রধান প্রতিদ্বন্দ্বী মুদ্রার একটি ঝুড়ি পরিমাপ করে, 104.30 অঞ্চলের কাছাকাছি সাম্প্রতিক বহু-সপ্তাহের শিখর থেকে সরে যায়। USD সূচক PCE, ঋণ সিলিং আলোচনার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। 25 মে 104.30 এর কাছাকাছি নতুন মাল্টি-সপ্তাহের শীর্ষে আঘাত করার পরে কিছু বিক্রির চাপের মধ্যে এসে সূচকটি এই সপ্তাহে প্রথমবারের মতো প্রতিরক্ষামূলকভা� �ে লেনদেন করেছে।
সাম্প্রতিক মিটিংগুলির পরে, ঋণের সিলিং আলোচকরা একটি সম্ভাব্য চুক্তির দরজা খুলে দিয়েছে বলে মনে হচ্ছে যার মধ্যে ঋণের সীমা বাড়ানো এবং ফেডারেল সরকারের জন্য দুই বছরের ব্যয়ের ক্যাপ সেট করা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

ইতিমধ্যে, বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ একচেটিয়াভাবে এপ্রিল মাসের মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যান প্রকাশের উপর থাকবে যা PCE/Core PCE দ্বারা পরিমাপ করা হয় এবং ব্যক্তিগত আয়/ব্যয়, টেকসই পণ্যের অর্ডার, ট্রেড ব্যালেন্স এবং মে মাসের চূড়ান্ত মিশিগান গ্রাহক সেন্টিমেন্ট। এই সপ্তাহে এ পর্যন্ত 104.30 এর কাছাকাছি প্রাথমিক প্রতিরোধের সাথে র*্যালি দেখা গেছে বলে মনে করার পরে সূচকটি এখন কিছু নিম্নমুখী চাপের সম্মুখীন হয়েছে। ইতিমধ্যে, ফেড সম্ভবত জুনে তার স্বাভাবিকীকরণ প্রক্রিয়াকে থামিয়ে দেবে এমন বাজিটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মূল বিষয়গুলির (কর্মসংস্থান এবং প্রধানত দাম) স্থির স্থিতিস্থাপকতা দ্বারা মার্কিন ফলন এবং DXY-এর চলমান সমাবেশের মধ্যে আন্ডারপিন করা হয়েছে৷

মার্কিন ব্যাংকিং খাতকে ঘিরে অনিশ্চয়তার প্রতিক্রিয়া হিসাবে ফেড দ্বারা একটি বিরতির পক্ষপাতী, পরিবর্তে, ক্রেডিট অবস্থার অতিরিক্ত কড়াকড়ি দেখা যাচ্ছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এই সপ্তাহের প্রধান ইভেন্টগুলি: PCE/কোর PCE, টেকসই পণ্যের অর্ডার, ফ্ল্যাশ গুডস ট্রেড ব্যালেন্স, ব্যক্তিগত আয়/ব্যয়, চূড়ান্ত মিশিগান কনজিউমার সেন্টিমেন্ট (শুক্রবার)।
পিছনের বয়লারের বিশিষ্ট সমস্যা: মার্কিন অর্থনীতির নরম/হার্ড ল্যান্ডিং নিয়ে অবিরাম বিতর্ক। 2023 সালের শেষের দিকে/2024 সালের প্রথম দিকে হার কমানোর অনুমান বনাম শীর্ষের কাছাকাছি টার্মিনাল সুদের হার। ফেডের পিভট। ভূ-রাজনৈতিক প্রভাব বনাম রাশিয়া এবং চীন। যুক্তরাষ্ট্র-চীন বাণিজ্য সংঘাত।

USD সূচক প্রাসঙ্গিক স্তর-

এখন, সূচকটি 104.07-এ 0.13% কমেছে এবং 100-দিনের SMA-তে 102.85 সেকেন্ডে 102.43-এ 55-দিনের SMA এবং অবশেষে 101.01 (26 এপ্রিল সাপ্তাহিক কম) পরবর্তী সমর্থনের মুখোমুখি হচ্ছে। উল্টো দিকে, 104.31 (মাসিক সর্বোচ্চ 25 মে) 105.69 (200-দিনের SMA) এবং তারপর 105.88 (2023 উচ্চ মার্চ 8) দ্বারা সেকেন্ডেড।

[EmonFX]

মার্কিন ডলার (DXY) গত সপ্তাহে 1 শতাংশ বেড়েছে। প্রকৃতপক্ষে, গত 3 সপ্তাহ ধরে, মুদ্রা প্রায় 3 শতাংশ বেড়েছে। এটি সেপ্টেম্বরের মাঝামাঝি থেকে সেরা 15 দিনের পারফরম্যান্সের সাথে কথা বলছে। আসুন আমরা ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নিই যে এই সমাবেশটি কী চালনা করছে এবং এই পদক্ষেপটি চালিয়ে যাওয়ার জন্য যথেষ্ট মৌলিক গতি আছে কি না। 2-বছরের ট্রেজারি ফলন এই মাসে প্রায় 14 শতাংশ বেড়েছে, বাজারগুলি কাছাকাছি এবং মাঝারি মেয়াদে ফেডারেল রিজার্ভ থেকে রেট কমানোর দ্বারা চালিত। সিলিকন ভ্যালি ব্যাঙ্কের পতনের পরে রেট কমগুলি আক্রমনাত্মকভাবে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছিল যা একটি মন্দা সম্পর্কে উদ্বেগ সৃষ্টি করেছিল যা দশকের মধ্যে সবচেয়ে আক্রমনাত্মক আর্থিক কঠোরতার পরিপ্রেক্ষিতে শীঘ্রই আসতে পারে।
তারপর থেকে, এবং বিশেষ করে সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে, সাধারণভাবে বলতে গেলে, ডেটা দেখায় যে শ্রমবাজার টানটান রয়েছে। এদিকে, এই গত সপ্তাহে, ফেডের পছন্দের মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপক তারগুলি অতিক্রম করেছে, এবং এটি বোর্ড জুড়ে উচ্চতর বিস্মিত হয়েছে। এটি দামের চাপের সাথে কথা বলে যা আঠালো থাকে এবং সম্ভবত দীর্ঘ সময়ের জন্য আরও শক্ত করার প্রয়োজন হয়। অথবা খুব অন্তত, প্রয়োজনীয় হার কমানোর কোন লক্ষণ নেই।

এছাড়াও, ভুলে যাবেন না, পটভূমিতে এখনও পরিমাণগত আঁটসাঁট করা হচ্ছে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক ট্রেজারি এবং মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজের হোল্ডিংগুলিকে মুক্ত করে চলেছে। জুলাইয়ের শেষের জন্য আরেকটি সম্পূর্ণ ২৫-বেসিস পয়েন্ট রেট বৃদ্ধির সম্পূর্ণ মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে। এদিকে, এ বছর তাৎক্ষণিক শিথিলতার প্রত্যাশা দ্রুত শেষ হয়ে যাচ্ছে। দীর্ঘ গল্প সংক্ষেপে, এটিই ডলারের বৃদ্ধিতে অবদান রেখেছে। এটি মাথায় রেখে, নিকটবর্তী সময়ে দেখার জন্য দুটি মূল ঘটনা রয়েছে। প্রথমটি হল মার্কিন ঋণের সীমা বাড়ানো নিয়ে ক্যাপিটল হিলে চলমান আলোচনা। জুনের প্রথম দিকে এটি না ঘটলে দেশটি ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকিতে থাকে।
দ্বিতীয়টি হল মে-এর নন-ফার্ম পে-রোল রিপোর্ট। আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, একটি শক্ত শ্রমবাজার ফেডের জন্য মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে বরং কঠিন লড়াইয়ে অবদান রাখছে। চাকরির বাজার শক্তিশালী হওয়ার আরও লক্ষণগুলি কাছাকাছি সময়ের রেট-কাট বাজি শীতল হতে থাকবে। বেকারত্বের হার 3.4% থেকে 3.5%-এ কিছুটা বেশি টিক দিয়ে 190k নন-ফার্ম পজিশন যোগ করতে দেখা যাচ্ছে।

DXY প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ।

প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, DXY 100-দিনের সিম্পল মুভিং এভারেজ (SMA) এর উপরে একটি ব্রেকআউট নিশ্চিত করেছে। এটি একটি ক্রমবর্ধমান বুলিশ প্রযুক্তিগত পক্ষপাতের প্রস্তাব করছে, যা মৌলিক দৃষ্টিভঙ্গির পরিপূরক। মূল প্রতিরোধ হল 104.11 এ 23.6% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর। এই পয়েন্টের উপরে একটি ব্রেকআউট নিশ্চিত করা মার্চের উচ্চ 105.88 এ প্রকাশ করে। অন্যথায়, 100-দিনের SMA হোল্ডিংকে সমর্থন হিসাবে দেখা যেতে পারে।

[EmonFX]

ইউএস ডলার (usd) মঙ্গলবার তার তেজি গতি বজায় রাখা কঠিন বলে মনে করছে কারণ বিনিয়োগকারীরা আগামী কয়েক দিনের মধ্যে মার্কিন ঋণ-সিলিং বিল চূড়ান্ত হওয়ার আশায় ঝুঁকি-সংবেদনশীল সম্পদের দিকে অগ্রসর হচ্ছে। মার্কিন ডলার সূচক, যা আগের দিনের 104.50-এর উপরে একটি তাজা বহু-মাসের উচ্চ ছুঁয়েছে, শেষবার 104.00 এর কাছাকাছি নেতিবাচক অঞ্চলে ট্রেড করতে দেখা গেছে।
উচ্চ-প্রত্যাশিত শ্রমবাজারের তথ্য যা সপ্তাহের শেষের দিকে প্রকাশিত হবে তার আগে usd-এর মূল্যায়ন ঝুঁকি উপলব্ধি দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। মঙ্গলবার, হাউস রুলস কমিটি 99-পৃষ্ঠার বিলে ভোট দেওয়ার কথা রয়েছে যা মার্কিন প্রেসিডেন্ট জো বিডেন এবং হাউস স্পিকার কেভিন ম্যাকার্থি বুধবার চূড়ান্ত ভোটের জন্য হাউস ফ্লোরে পাঠানোর আগে ঋণ-সীমা স্থগিত করতে সম্মত হয়েছেন।

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ: মার্কিন ডলার সূচক জটিল প্রযুক্তিগত স্তরের কাছাকাছি থাকে।

দৈনিক চার্টে আপেক্ষিক শক্তি সূচক (rsi) সূচক সোমবার 70 ছুঁয়ে যাওয়ার পর মঙ্গলবারের প্রথম দিকে 60-এর দিকে পিছিয়েছে, যা পরামর্শ দেয় যে ইউএস ডলার সূচক (dxy) বিয়ারিশ বাঁকানোর পরিবর্তে একটি প্রযুক্তিগত সংশোধন মঞ্চস্থ করছে৷ 104.00 (নভেম্বর-ফেব্রুয়ারি ডাউনট্রেন্ডের ফিবোনাচি 23.6% রিট্রেসমেন্ট), তবে, একটি মূল প্রযুক্তিগত স্তর হিসাবে সারিবদ্ধ। এই স্তরের নীচে একটি দৈনিক বন্ধ usd বিক্রেতাদের আকৃষ্ট করতে পারে এবং 103.00 এর দিকে একটি বর্ধিত স্লাইডের জন্য দরজা খুলতে পারে, যেখানে 100-দিনের সরল মুভিং এভারেজ (sma) অবস্থিত।
যদি dxy সমর্থন হিসাবে 104.00 ব্যবহার করতে থাকে, ক্রেতারা আগ্রহী থাকবেন। অতিরিক্তভাবে, 20-দিন এবং 50-দিনের sma-এ দেখা বুলিশ ক্রস বুলিশ পক্ষপাতকে নিশ্চিত করে। উল্টোদিকে, 104.50 (দৈনিক উচ্চ) 105.00 (মনস্তাত্ত্বিক স্তর, স্ট্যাটিক স্তর) এবং 105.60 (200-দিনের sma, ফিবোনাচি 38.2% রিট্রেসমেন্ট) এর আগে অন্তর্বর্তী বাধা হিসাবে সারিবদ্ধ করে।

[EmonFX]

ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) এর দুটি আদেশ রয়েছে: সর্বাধিক কর্মসংস্থান এবং মূল্য স্থিতিশীলতা। ফেড তার লক্ষ্যে পৌঁছাতে প্রাথমিক হাতিয়ার হিসেবে সুদের হার ব্যবহার করে কিন্তু সঠিক ভারসাম্য খুঁজে বের করতে হবে। যদি ফেড মুদ্রাস্ফীতির বিষয়ে উদ্বিগ্ন হয়, তবে ঋণের খরচ বাড়াতে এবং সঞ্চয়কে উত্সাহিত করতে সুদের হার বাড়িয়ে তার নীতি কঠোর করে। সেই পরিস্থিতিতে, অর্থ সরবরাহ হ্রাসের কারণে মার্কিন ডলারের (USD) মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। অন্যদিকে, অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ডে মন্দার কারণে ক্রমবর্ধমান বেকারত্বের হার নিয়ে উদ্বিগ্ন হলে ফেড রেট কমানোর মাধ্যমে তার নীতি শিথিল করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে। নিম্ন সুদের হার বিনিয়োগ বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করে এবং কোম্পানিগুলিকে আরও লোক নিয়োগের অনুমতি দেয়। সেক্ষেত্রে, USD মূল্য হারাতে পারে বলে আশা করা হচ্ছে।
Fed*এর ব্যালেন্স শীটের আকার সামঞ্জস্য করতে এবং অর্থনীতিকে কাঙ্খিত দিকে চালিত করতে পরিমাণগত আঁটসাঁট (QT) বা পরিমাণগত সহজকরণ (QE) ব্যবহার করে। QE বৃদ্ধিকে উত্সাহিত করার জন্য খোলা বাজারে ফেড ক্রয় সম্পদ, যেমন সরকারি বন্ডকে বোঝায় এবং QT ঠিক বিপরীত। QE কে ব্যাপকভাবে একটি USD-নেতিবাচক কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নীতি পদক্ষেপ হিসাবে দেখা হয় এবং এর বিপরীতে।

USD Index প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ।

ইউএস ডলার ইনডেক্স (DXY) এর সাম্প্রতিক ক্রিয়া 104.50কে নিকটবর্তী মেয়াদে একটি শক্তিশালী প্রযুক্তিগত প্রতিরোধ হিসাবে নিশ্চিত করেছে। 104.00 (নভেম্বর-ফেব্রুয়ারি ডাউনট্রেন্ডের ফিবোনাচ্চি 23.6% রিট্রেসমেন্ট) DXY-এর জন্য মূল সমর্থন হিসাবে সারিবদ্ধ করে এবং সেই স্তরের নীচে একটি দৈনিক ক্লোজ 103.00-এর দিকে একটি বর্ধিত স্লাইডের দরজা খুলতে পারে, যেখানে 100-দিনের সিম্পল মুভিং এভারেজ (SMA) এবং 20-দিনের SMA মিট।
অন্যদিকে, ক্রেতারা 104.00 অক্ষত থাকার ক্ষেত্রে আগ্রহী থাকতে পারে। সেই পরিস্থিতিতে, 104.50 (স্ট্যাটিক লেভেল) প্রথম বাধা হিসাবে সারিবদ্ধ করে আগে DXY 105.00 (মনস্তাত্ত্বিক স্তর, স্ট্যাটিক লেভেল) এবং 105.60 (200-দিনের SMA, ফিবোনাচি 38.2% রিট্রেসমেন্ট) লক্ষ্য করতে পারে।

[EmonFX]

ইউ এস ডলার (DXY) গত সপ্তাহে প্রায় -0.2 শতাংশ কমেছে, যা 3-সপ্তাহের বিজয়ী ধারার শেষ হয়েছে। এটা ঠিক যে, গত 5-দিনের পারফরম্যান্স বেশ ভীতু ছিল। বাজারের অনুভূতির জন্য একটি বরং গোলাপী সপ্তাহ মার্কিন ডলারের মতো হেভেন অ্যাসেটের চাহিদাকে কমিয়ে দিয়েছে। মুদ্রা ভাসমান রাখা গত সপ্তাহের শেষের দিকে ট্রেজারি ফলন একটি উচ্চ ধাক্কা ছিল। শেষেরটি সর্বশেষ নন-ফার্ম পে-রোল রিপোর্টের কারণে হয়েছিল। অভিহিত মূল্যে, এটি বরং মিশ্রিত ছিল। দেশটি মে মাসে 339k চাকরি যোগ করেছে, যা 195k অনুমানের চেয়ে অনেক বেশি কারণ গত মাসের সংযোজন +253k থেকে +294k-এ উচ্চতর সংশোধিত হয়েছে। প্রতিবেদনের নেতিবাচক দিক ছিল যে বেকারত্বের হার অপ্রত্যাশিতভাবে 3.4% থেকে 3.7%-এ টিকছে। অর্থনীতিবিদরা 3.5% ধরে রাখতে চেয়েছিলেন।
আপনি যদি বাজারের প্রতিক্রিয়ার দিকে তাকান, আর্থিক বাজারগুলি এখনও শক্ত শ্রম বাজারের আরেকটি শক্তিশালী চিহ্ন হিসাবে ডেটা গ্রহণ করেছে। সপ্তাহের শুরুতে, পরিসংখ্যান দেখায় যে বেকার ব্যক্তি প্রতি প্রায় 1.8 চাকরির সুযোগ রয়েছে। সেই দিন ট্রেজারি আয়ের ঊর্ধ্বগতি ফেডারেল রিজার্ভের হার কমানোর প্রত্যাশাকে প্রতিফলিত করে। বেশিরভাগ প্রত্যাশা জুনে একটি ফেড বিরতির দিকে নির্দেশ করে, জুলাই মাসে কমপক্ষে একটি বৃদ্ধির প্রায় 75% সম্ভাবনা সহ।

হেভেন অ্যাসেটের চাহিদা না থাকা সত্ত্বেও এটিই সম্ভবত মার্কিন ডলারকে ভাসিয়ে রাখছে: একটি শক্তিশালী অর্থনীতি। সামনের সপ্তাহটি উল্লেখযোগ্যভাবে উল্লেখযোগ্য অর্থনৈতিক ইভেন্ট ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে মারা যায়। প্রাথমিক বেকারত্বের দাবিগুলি শ্রমবাজারে আমাদের কাছে থাকা কিছু সময়োপযোগী ডেটা থেকে যায়। তা ছাড়াও, কারখানার আদেশগুলি ইভেন্ট ঝুঁকির আরেকটি উত্স হতে পারে। যেমন, ইউএস ডলারের জন্য ফোকাস সাধারণ ঝুঁকির ক্ষুধায় স্থানান্তরিত হতে পারে, বিশেষত সরকারী কর্মকর্তাদের মধ্যে একটি ঋণের সর্বোচ্চ সীমার চুক্তিতে পৌঁছানো হয়েছে। কার্ডগুলিতে একটি ফেড পজ, এবং শক্তিশালী অর্থনৈতিক ডেটা ড্রাইভিং মোমেন্টাম সহ, গ্রিনব্যাক সামনের সপ্তাহে সময় চিহ্নিত করতে পারে, বিশেষ করে যদি সেন্টিমেন্ট জোরালো থাকে এবং ওয়াল স্ট্রিট স্থির ট্রেজারি ফলন দ্বারা অস্থির হয়ে উচ্চতর ঠেলে দিতে থাকে।

DXY প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ।

প্রযুক্তিগতভাবে বলতে গেলে, নীচের DXY চার্টে 20- এবং 50-দিনের সরল মুভিং এভারেজের মধ্যে একটি বুলিশ গোল্ডেন ক্রস সম্প্রতি গঠিত হয়েছে। যে একটি সামান্য ঊর্ধ্বমুখী দিকনির্দেশক পক্ষপাত প্রস্তাব করা হয়. তাৎক্ষণিক প্রতিরোধ 104.11 এ 23.6% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তর বলে মনে হচ্ছে। এর বাইরে আরও লাভ 105.88 মার্চের উচ্চতা প্রকাশ করে। মোড় কম হলে, চলমান গড় সমর্থন হিসাবে ধরে রাখতে পারে। অন্যথায়, নিম্ন প্রসারিত করা 100.82 - 101.29 পরিসরকে প্রকাশ করে।